Индустрия казино в США получила доход в размере 37 млрд. долларов за 2020 год

Рейтинг честных онлайн казино на русском 2020:
  • КазиноИкс
    КазиноИкс

    1 место в рейтинге. Самые большие бонусы за всё!

  • ПинАпКазино
    ПинАпКазино

    Это казино вы точно запомните! Бонусы до 300 000 руб!

  • Чемпион
    Чемпион

    Проверенное временем казино на русском языке. Выплаты за 1 минуту!

  • ДжойКазино
    ДжойКазино

    Проверенное казино с быстрым выводом денег!

Финансовый монстр

Американец заработал миллиарды на чужих бедах. Его никто не может остановить

Крупных бизнесменов и финансистов часто представляют бездушными воротилами, по вине которых в мире растет неравенство, а простые люди остаются ни с чем. Против них протестовали участники движения «Оккупируй Уолл-Стрит», о них пишут книги и снимают фильмы. Видя такую реакцию общества, миллиардеры и топ-менеджеры обычно тщательно заботятся о своей репутации: тратятся на благотворительность или покупают популярные спортивные клубы. Но в США живет миллиардер, которого вот уже полвека совершенно не заботит, что о нем думают окружающие. Леон Блэк зарабатывает на чужой беде, водит знакомства с сомнительными личностями и всегда выходит сухим из воды. Дед против всех — в материале «Ленты.ру».

Их нравы

В России инвестиции чаще всего ассоциируются со спекулятивными сделками: держатель свободных средств покупает актив, чтобы через непродолжительное время продать его дороже, а заодно получить дивиденды — или купоны, если речь идет об облигациях. Такие вложения могут быть крупными или не превышать нескольких сотен рублей, но, как правило, не рассчитаны на развитие компаний и воспринимаются как временные проекты. Новоиспеченные инвесторы едва ли посещают собрания акционеров и вникают в корпоративные стратегии.

Существует и другой подход — когда приобретается крупная доля в предприятии (от 10 процентов), новые собственники активно участвуют в его работе и принимают управленческие решения. Их цель — не просто заработать на рыночных колебаниях котировок, но и вывести компанию на новый уровень, сделать ее привлекательной и интересной для широкого круга игроков. Такая стратегия называется прямыми инвестициями (наиболее близкий аналог на английском — private equity). В России эта отрасль, по словам участников, находится в младенческом состоянии. Самый известный представитель — фонд Baring Vostok, основанный в начале 1990-х годов американцем Майклом Калви, которого сейчас судят за мошенничество. Также выделяются «Система», «Ренова» и «ИФД Капиталъ», но они скорее выступают холдинговыми структурами для хранения активов своих владельцев.

На Западе и, в частности, в США прямые (или частные) инвестиции гораздо более распространены. Настоящими ветеранами рынка считаются Blackstone Стивена Шварцмана, CVC Capital Partners Стива Колтса и Дональда Маккензи, KKR Генри Крэвиса. Они управляют активами на сотни миллиардов долларов и дают рабочие места десяткам тысяч человек. Тем же нередко занимаются инвестиционные банки, чья основная деятельность заключается в привлечении денег для клиентов через выпуск и размещение ценных бумаг.

Материалы по теме

Сыграли в черную

Пятое место среди крупнейших мировых фирм, специализирующихся на прямых частных инвестициях, занимает Apollo Global Management. Она была основана в 1990 году Леоном Блэком, выходцем из инвестбанка Drexel Burnham Lambert. В 1980-х он прославился прорывной и не слишком этичной бизнес-моделью: помогал выпускать не просто ценные бумаги, а редкие на тот момент высокодоходные облигации. За высокий риск для покупателей из-за ненадежности заемщика их прозвали «мусорными». Майкл Милкен, отвечавший в Drexel за такие бумаги, известен даром убеждения и любит повторять, что «не существует нехватки капитала, есть лишь нехватка таланта». Однажды он якобы за час по телефону собрал миллиард долларов для компании MCI Communication.

А если куплю?

Однако Милкен и Drexel выделялись не только аномально высокой доходностью размещавшихся на биржах бумаг — привлеченные с их помощью деньги компании-клиенты использовали для шантажа других фирм, в которых владели крупными долями. Их руководству выдвигался ультиматум: либо акции выкупаются обратно выпустившими их компаниями по сильно завышенной цене, либо эти предприятия будут поглощены целиком — как раз на средства от Drexel. Часто угроза срабатывала, и заемщикам удавалось заработать столько, что внушительная прибыль оставалась даже после всех расчетов с покупателями высокодоходных «мусорных» облигаций. В отдельных случаях расплачиваться с ними и вовсе не было надобности, ведь Drexel даже не выпускал облигации — он ограничивался обещанием сделать это в любой момент в случае необходимости, и менеджеры компаний-жертв предпочитали верить на слово.

Такая тактика получила название «гринмейл» и по своей сути граничила с рейдерским захватом бизнеса. И хотя к ней прибегали далеко не все клиенты инвестбанка, главные прибыли он заработал именно на ней — за счет комиссий, которые взимал за размещение (или гарантию размещения) бумаг. Процесс был настолько отлажен, что Drexel называли «магазином Милкена», на «полках» которого стояли «мусорные» облигации, а «залы» были всегда полны покупателей. На протяжении большей части 1980-х у Drexel не было конкурентов — солидные конторы гнушались играть с ним на одном поле, к тому же боялись, что их клиенты могут стать жертвами гринмейлеров.

Самым известным клиентом Drexel стал Карл Айкан — американский финансист, основатель инвестфирмы своего имени. Он был одним из тех, кто не только занимался гринмейлом, но и проводил реальные сделки, скупая на деньги от «мусорных облигаций» множество активов в самых разных областях: от сталелитейных до авиакомпаний. В 1985-м Icahn Enterprises приобрела крупнейшего перевозчика США Trans World Airlines (TWA), после чего начала распродавать его активы (в том числе самые популярные маршруты), а за счет вырученных денег расплачиваться с держателями «мусорных» облигаций. Компания погрязла в долгах, но сам Айкан получил прибыль в 469 миллионов долларов, продав свою долю в 1991-м. После этой сделки за ним закрепилась репутация корпоративного рейдера — всем вокруг стало понятно, что судьба купленных предприятий его совсем не интересует.

Материалы по теме

Со дна

Ответственным за работу с Айканом в Drexel был именно Леон Блэк, устроившийся в инвестбанк в 1977 году благодаря семейным связям. Поначалу ему помогали режим дня и способность мало спать — Айкан был известен своей склонностью работать далеко за полночь. Довольно быстро выяснилось, что Блэк, как и Милкен, умеет располагать к себе людей. Айкан стал завсегдатаем «балов хищников», которые ежегодно устраивал Drexel. Название вечеринки прозрачно намекало на истинные намерения банкиров и их клиентов, но не вызывало подозрений у будущих жертв из числа руководителей компаний, которым предстояло столкнуться с враждебным поглощением или шантажом. В 1988 году писательница Конни Брук выпустила книгу «Бал хищников», которая рассказывала историю Drexel. Она быстро стала бестселлером и одним из самых известных описаний внутренней кухни американского бизнеса.

По новой

Среди героев книги был и Блэк. В 1980-х он стал свидетелем и непосредственным участником небывалых успехов Drexel Burnham Lambert. По итогам 1986 года чистая прибыль банка составила 545,5 миллиона долларов, что стало рекордом для компании с Уолл-Стрит. Но уже к концу десятилетия триумф сменился крахом: сотрудников одного за другим стали обвинять в инсайдерской биржевой торговле (с использованием информации, доступной ограниченному кругу людей). Выяснилось, что они покупали акции компаний, которые вскоре должны были быть поглощены клиентами Drexel, а затем перепродавали их по гораздо более высокой из-за выросшего спроса цене.

Позже добавились подозрения во взяточничестве и конфликте интересов, касавшиеся в том числе и Милкена, из-за чего тому пришлось уволиться. Помимо этого, его приговорили к десяти годам тюрьмы (правда, отсидел он в итоге только два года), а на Drexel наложили небывалый для тех времен штраф в 650 миллионов долларов. Едва отбившись от обвинений, банк столкнулся с падением рынка «мусорных» облигаций и многомиллионными убытками. Ситуация усугублялась слишком высокой долговой нагрузкой: около 96 процентов всех денег Drexel были заемными. Уже в 1990-м инвестбанк, незадолго до этого входивший в пятерку крупнейших в Америке, обанкротился. Его главе Фреду Джозефу навсегда запретили заниматься инвестициями, однако Леон Блэк не только избежал последствий, но и получил бонус в размере 16,6 миллиона долларов.

Самые прибыльные казино:
  • КазиноИкс
    КазиноИкс

    1 место в рейтинге. Самые большие бонусы за всё!

  • ПинАпКазино
    ПинАпКазино

    Это казино вы точно запомните! Бонусы до 300 000 руб!

  • Чемпион
    Чемпион

    Проверенное временем казино на русском языке. Выплаты за 1 минуту!

  • ДжойКазино
    ДжойКазино

    Проверенное казино с быстрым выводом денег!

Уже через несколько месяцев он основал новую инвестиционную компанию, которую назвал Apollo Global Management. Поначалу Блэк собирался скопировать бизнес-модель Drexel, тем более что с подобными предложениями к нему обращался французский государственный банк Credit Lyonnais. Но довольно быстро понял, что «мусорные» облигации уже не смогут приносить былых доходов, и сосредоточился на классических прямых инвестициях. Первой успешной сделкой Apollo стала покупка облигаций, которыми владела испытывавшая проблемы калифорнийская страховая компания Executive Life. Бумаги номинальной стоимостью в 6 миллиардов долларов удалось купить за 3,25 миллиарда, а уже через два года перепродать за 5 миллиардов.

Материалы по теме

Шоковый терапевт

Параллельно Executive Life попала в скандал с участием Credit Lyonnais, который купил ее активы через подставные фирмы. Власти Калифорнии посчитали такой маневр нарушением закона, запрещавшего иностранным банкам владеть местными страховщиками (хотя о покупке акций компании речь не шла), и наложили штраф в 600 миллионов долларов. Apollo и Блэк в разбирательстве снова не фигурировали.

Главное — люди

В 1980-х Executive Life была клиентом Милкена в Drexel, а уже в 1990-х стала одним из тех, кого Блэк привел в Apollo: это касалось также и сотрудников рухнувшего инвестбанка. Двое из них — Марк Роуэн и Джош Харрис — настолько сблизились с основателем компании, что получили в ней доли, которые смогли сохранить даже при выходе на биржу в 2020 году. По словам знакомых Блэка, больше всего на свете он ценит преданность, что не раз подтверждалось в ходе скандалов, в которые попадала Apollo и ее ведущие сотрудники. Роджер Орф, глава европейского подразделения, инвестирующего в недвижимость, попадался на проведении сделок в личных интересах за счет компании, но отделался тем, что вернул только часть денег. Джеймса Белларди, гендиректора страховой компании Athene — одного из важнейших активов Apollo, много раз уличали в оскорблении женщин, запугивании подчиненных и домогательствах, но и ему все сошло с рук. Леон Блэк слишком ценит вклад коллег в общее дело и не разбрасывается ценными кадрами.

В совете директоров Apollo можно найти владельца клуба по американскому футболу Роберта Крафта, которого обвиняли в склонении к проституции. Но главные претензии критиков связаны с Джеффри Эпштейном — скандальным финансистом и инвестором, получившим тюремный срок за организацию детской проституции и обвиненном в торговле людьми. Летом прошлого года, вскоре после задержания, его нашли повешенным в камере, и с тех пор обстоятельства его смерти обросли множеством конспирологических теорий. Эпштейну приписывают не просто личное знакомство, но и активное сотрудничество с Блэком — якобы он много инвестировал в Apollo и даже выбирал объекты для дальнейших вложений. Сотрудники инвестиционной компании мрачно шутят, что смерть Эпштейна, что бы ни было ее причиной, сыграла им на руку, и констатируют, что теперь с Apollo имеют дело гораздо охотнее.

Материалы по теме

С протянутой трубой

Лишь одному сотруднику Apollo пришлось понести наказание за свои действия, да и то далеко не сразу. Трейдер Али Рашид годами тратил деньги компании на дорогие костюмы, рестораны и перелеты частными лайнерами, но выплатить штраф в 52,7 миллиона долларов ему пришлось только после того, как в 2020 году федеральная Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) значительно ужесточила требования к компаниям прямых инвестиций. При этом Блэк заявлял, что готов сам заплатить за Рашида (сделал ли он это, неизвестно).

Время от времени вопросы возникают и к стратегии компании Блэка. Приобретая новое предприятие, он стремится максимально снизить его расходы, в том числе через массовые сокращения сотрудников и их зарплат. Порой такие меры ведут к падению прибыли или и вовсе банкротству, но инвестора это не заботит — ведь ему почти всегда удается выйти из актива с прибылью даже в экстремальных ситуациях. Так было с сетью ювелирных магазинов Claire’s и легендарным казино Caesars — оба они были проданы по цене выше покупной, даже несмотря на предбанкротное состояние. В последнем случае переговоры о продаже вел Карл Айкан, также владевший внушительной долей в Caesars.

Не о чем жалеть

Крупнейшие инвесторы Apollo — пенсионные фонды американских штатов, в том числе калифорнийский CalPERS. Именно их деньги (помимо собственных и привлеченных на бирже) Блэк и его сотрудники вкладывают в бесчисленное множество активов, оставляя себе комиссию за управление. Агрессивная политика компании ничуть не смущает государство. В результате складывается жестокая и парадоксальная ситуация, когда пенсии госслужащих идут на сокращение зарплат и пособий (в том числе будущих пенсий) простых рабочих. «Мы инвестируем в компании, идеология которых — уничтожить нас», — говорят лидеры профсоюзов, но их предупреждений никто не слушает.

Наконец, время от времени вопросы возникают к главному активу Apollo — страховой компании Athene. В отличие от остальных, ее акции не принадлежат фондам Блэка — они выступают всего лишь в роли управляющих, забирая себе комиссию. Ее размеры, впрочем, вдвое выше среднерыночных. Однако это не мешает регулярно делегировать в управляющие органы Athene своих представителей, включая Роуэна и Харриса. Страховщик обеспечивает около четверти всех доходов Apollo, но формально по-прежнему не связан с компанией. Сотрудники обеих фирм говорят, что отношения между ними «настолько сложны, что властям понадобится год, чтобы все распутать».

Материалы по теме

То ли еще будет

Сейчас Apollo и ее многочисленные дочерние структуры владеют долями в десятках компаний из самых разных отраслей (всего в них вложено 77 миллиардов долларов), недвижимостью на 28 миллиардов, инфраструктурными объектами на два миллиарда. Еще 2,8 миллиарда находятся под управлением закрытых фондов, которые вкладываются в акции средних компаний и выдают им кредиты. Согласно прогнозам, в ближайшие пять лет объем активов под управлением вырастет до 600 миллиардов.

По признанию Блэка, который тщательно охраняет частную жизнь и почти не общается с прессой, единственным поводом для сожалений за всю его 50-летнюю карьеру стал вывод Apollo на биржу. «Люди не понимают частных инвестиций», — жалуется он. Все остальные выходки, сомнительные знакомства, аморальные вложения и помощь отъявленным мошенникам сходят ему с рук. Извиняться и оправдываться за них ему никогда не приходилось. Возможно, в попытке очистить совесть Блэк жертвует сотни миллионов долларов (из 8,7 миллиарда, в которые оценивается его состояние) на Нью-Йоркский музей современного искусства и в 2020 году был назначен его куратором. Главное же его детище, построенное на обломках самого скандального банка прошлого века, уверенно входит в пятерку крупнейших инвестиционных компаний мира.

Индустрия игр и приложений выросла на $150 млрд из-за коронавируса

Мировая индустрия игровых и других онлайн-приложений выросла на $150 млрд за счет рекордного количества скачиваний китайскими пользователями. Об этом пишет The Finаncial Times со ссылкой на данные, предоставленные аналитической компанией AppAnnie.

По ее данным, более 222 млн загрузок было сделано в Китае через интернет-магазин Apple за неделю, начавшуюся 2 февраля. Средняя недельная загрузка приложений в течение первых двух недель февраля подскочила на 40% по сравнению со средним показателем за весь 2020 г. В отчете AppAnnie отмечается, что «миллионы работников и студентов использовали мобильные приложения для поиска альтернативных способов возобновления повседневной деятельности». Загрузки образовательных приложений в феврале резко подскочили из-за того, что школы во многих крупных китайских городах остаются закрытыми. С конца декабря прошлого года в Китае распространяется пневмония, вызванная новым коронавирусом – COVID-19, и власти вынуждены вводить жесткие карантинные меры.

Издание сообщает, что акции Tencent, крупнейшего поставщика мобильных игр в Китае, находятся сейчас на 20-месячном максимуме, а рыночная капитализация компании превышает $500 млрд. Акции компании New Oriental Education, которая занимается онлайн-образованием в КНР, в этом году выросли в цене на 17%. «Никто не ожидал, что эпидемия быстро распространится, это создало возможность для таких компаний», – сказал Шон Янг, управляющий директор шэньчжэньского отделения Blue Lotus Capital Advisors. Даниэль Ахмад, аналитик консалтинговой компании Niko Partners, отметил, что доходы от игровых приложений в Китае выросли на 12% по сравнению с предыдущим годом. Этот рост продолжится в последующие недели, поскольку предприятия во многих городах остаются закрытыми, добавил он. Люди проводят больше времени за игрой и это дает новые возможности для монетизации игр, говорит аналитик.

Однако некоторые компании игровой индустрии пострадали из-за коронавируса. Например, Sony и Nintendo, поставки оборудования которых зависят от Китая. Акции Nintendo, которая полагается на продажи оборудования для более чем половины своих доходов, упали почти на 9% в 2020 г. из-за опасений по поводу выпуска игровой консоли Switch. Дэвид Гибсон, игровой аналитик компании Astris Advisory из Токио, добавил, что спрос на эту консоль будет расти в Китае. Между тем если перебои в консольном производстве там продолжатся, то Sony может ограничить выпуск своей консоли PlayStation 5, намеченный на ноябрь, отмечает собеседник FT.

Богатейшие американцы унаследуют 764 миллиарда долларов в 2020 году

При этом налоговые поступления в бюджет от них будут минимальными.

Согласно новому отчету, опубликованному Институтом Брукингса, самые богатые американцы унаследуют ошеломляющие 764 миллиарда долларов, но заплатят в бюджет по эффективной налоговой ставке в размере всего лишь 2,1%.

Исследование, проведенное профессором права Нью-Йоркского университета (New York University) Лили Батчелдер (Lily Batchelder), проливает свет на ключевой способ, благодаря которому национальное налогообложение богатства, передаваемого по наследству, приносит несоразмерную выгоду самым богатым американцам.

Налог на доходы от трудовой деятельности и сбережений составляет около 15,8%, говорится в отчете, а самые высокооплачиваемые сотрудники платят предельную ставку налога в 37%, помимо налогов на заработную плату, которые поглощают большую часть зарплаты среднего работника.

В исследовании отмечается, что в США один из самых низких уровней вертикальной мобильности, который сейчас «сильно зависит» от обстоятельств рождения. Существуют также значительные барьеры для цветных сообществ, особенно чернокожих, когда дело доходит до улучшения их финансового положения в течение жизни.

В настоящее время самые богатые американцы вынуждены платить 40% за подарки, которые передаются их наследникам, но существует множество способов уклониться от уплаты налогов, включая перевод денег в доверительное управление.

Однако супружеские пары могут передавать наследнику первые 23,2 млн долларов из своих накоплений без уплаты налога.

В отчете изложено предложение, названное «налогом на серебряную ложку» (silver spoon tax), на основе суммы, которую человек накопил за всю жизнь, и подсчитано, сколько дополнительных налоговых поступлений оно может принести.

Пожизненное освобождение от налогов для суммы в размере 2,5 млн долларов в течение десятилетия поможет правительству привлечь 340 млрд долларов, что отразится на 0,02% наследников.

Пожизненное освобождение от налогов для унаследованного 1 млн долларов привлечет 917 млрд долларов в течение 10 лет, что затронет 0,08% богатейших наследников.

Пожизненное освобождение для наследства в размере 500 тыс долларов обеспечит 1,4 трлн долларов налоговых поступлений в течение 10 лет при одновременном влиянии на 0,18% вышеупомянутой группы.

Батчелдер писал, что это предложение «смягчит неравенство, усилит мобильность и более справедливо распределит налоги на наследство между наследниками», добавив, что оно также уменьшит любые искажения на рынке труда и увеличит занятость среди наследников.

Кандидаты в президенты от демократической партии 2020 года, включая сенаторов Берни Сандерса и Элизабет Уоррен, призвали увеличить налоги на имущество самых богатых налогоплательщиков.

Рейтинг казино по размерам бонусов за регистрацию и пополнения счета:
  • КазиноИкс
    КазиноИкс

    1 место в рейтинге. Самые большие бонусы за всё!

  • ПинАпКазино
    ПинАпКазино

    Это казино вы точно запомните! Бонусы до 300 000 руб!

  • Чемпион
    Чемпион

    Проверенное временем казино на русском языке. Выплаты за 1 минуту!

  • ДжойКазино
    ДжойКазино

    Проверенное казино с быстрым выводом денег!

Добавить комментарий